法拉第未來(以下稱“FF”)最近可謂“鴻運(yùn)當(dāng)頭”。繼接二連三的融資消息后，1月28日，該公司與特殊目的收購(gòu)公司PropertySolutions Acquisition Corp. (以下稱"PSAC")共同宣布，雙方已就業(yè)務(wù)合并達(dá)成最終協(xié)議，合并完成后將在納斯達(dá)克證券交易市場(chǎng)上市，股票代碼為“FFIE”。這也意味著，在樂視網(wǎng)之后，賈躍亭(樂視和FF創(chuàng)始人)再一次走上了股市融資之路。

預(yù)計(jì)二季度完成

據(jù)介紹，F(xiàn)F和PSAC的董事會(huì)都一致批準(zhǔn)了擬議的業(yè)務(wù)合并，預(yù)計(jì)合并將于2021年二季度完成，合并進(jìn)度將取決于PSAC股東的批準(zhǔn)、滿足最終協(xié)議中所述的條件和其他慣例成交條件，包括美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)宣布注冊(cè)聲明生效、相關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)許可，以及納斯達(dá)克證券市場(chǎng)批準(zhǔn)合并后公司的證券上市。

交易完成后，PSAC的聯(lián)合CEO兼董事長(zhǎng)Jordan Vogel和來自PSAC的財(cái)務(wù)伙伴和顧問Riverside ManagementGroup的PhilipKassin都將在FF董事會(huì)任職。

根據(jù)目前的估算，以每股PIPE(上市公司私募股權(quán))認(rèn)購(gòu)價(jià)格為10美元計(jì)算，完成后公司估值約為34億美元。“本次合并交易大約將為FF提供約10億美元的資金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3億美元現(xiàn)金(假設(shè)不贖回的條件下)，以及以每股10美元的價(jià)格超額認(rèn)購(gòu)7.75億美元完全承諾的普通股PIPE。”FF相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示。

此次融資中的普通股PIPE包括來自美國(guó)、歐洲和中國(guó)的超過30家長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)股東，PIPE基石投資人包括來自美國(guó)和歐洲的大型金融機(jī)構(gòu)、中國(guó)排名前三的民營(yíng)汽車主機(jī)廠和中國(guó)一線城市。

北京商報(bào)記者了解到，上述提到將與FF合并的公司是一家特殊目的收購(gòu)公司(英文簡(jiǎn)寫為“SPAC”)，也被稱為“空白支票公司”，是美股市場(chǎng)一種借殼上市的方式。與買殼上市不同，SPAC是由投資方自己造殼，其自身并沒有實(shí)際業(yè)務(wù)，在一定期限內(nèi)通過并購(gòu)非上市公司來實(shí)現(xiàn)注入業(yè)務(wù)和價(jià)值增值。為了確保并購(gòu)成功，SPAC管理層還可以同步進(jìn)行PIPE融資。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月23日，去年全年已有248家SPAC公司完成了IPO，融資額約828億美元，已經(jīng)超過了傳統(tǒng)IPO同期的融資額。在電動(dòng)車領(lǐng)域，有包括Nikola、Fisker在內(nèi)的數(shù)家公司成功通過SPAC實(shí)現(xiàn)IPO，并不同程度地獲得了投資者的追捧。

其實(shí)這個(gè)消息在前段時(shí)間就已經(jīng)被外媒曝出，之后PSAC的股價(jià)應(yīng)聲上漲，目前累積上漲超過30%。

雙主場(chǎng)戰(zhàn)略落地

FF最近不斷傳出在中國(guó)市場(chǎng)的融資傳聞，此前還在中國(guó)成立多家分公司，無一不暴露其“雙主場(chǎng)”的意圖。

據(jù)FF透露，中國(guó)排名前三的民營(yíng)汽車主機(jī)廠和一線城市的合作伙伴將幫助FF迅速實(shí)現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)的落地，F(xiàn)F也成為繼特斯拉之后中國(guó)引進(jìn)的第二家美國(guó)智能互聯(lián)網(wǎng)電動(dòng)車企業(yè)。結(jié)合近期的傳聞可以推斷，“中國(guó)排名前三的民營(yíng)汽車主機(jī)廠”指的是吉利，“一線城市”則是珠海市。這些傳聞雖然還未得到官方證實(shí)，但也沒被否認(rèn)。

此前一天，有媒體援引知情人士的話稱，珠海市國(guó)資將參與投資FF 20億元，其中，珠海市兩大龍頭國(guó)企格力集團(tuán)與華發(fā)集團(tuán)攜手參與了此次投資;更早時(shí)候，吉利也被傳出將投資FF 4000萬美元，并在車輛代工、自動(dòng)駕駛等多領(lǐng)域進(jìn)行合作。

如果珠海市國(guó)資投資FF屬實(shí)，這其實(shí)是非常符合當(dāng)前珠海市國(guó)資投資戰(zhàn)略的。早在2016年，珠海市就在“十三五”規(guī)劃中建議把新能源汽車裝備列入重點(diǎn)聚焦的六大發(fā)展領(lǐng)域，當(dāng)時(shí)，格力電器全資收購(gòu)珠海銀隆進(jìn)軍新能源客車領(lǐng)域，只不過收購(gòu)沒能成功，格力電器董事長(zhǎng)董明珠自己掏錢入股，而中興也于2016年在珠海市金灣區(qū)建設(shè)生產(chǎn)基地，生產(chǎn)新能源客車，該生產(chǎn)基地已經(jīng)于2019年投產(chǎn)。

至于和吉利的合作，產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌指出，若是傳聞屬實(shí)，一方面FF能夠獲得更多的資金投入，另一方面還能依靠吉利強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)管理能力、供應(yīng)鏈體系和整車制造能力，助力FF的產(chǎn)品和戰(zhàn)略盡快落地。

還有分析指出，F(xiàn)F和吉利的合作是互惠互利的。FF可以通過吉利在歐洲的產(chǎn)業(yè)布局，為未來在歐洲市場(chǎng)的拓展打基礎(chǔ);吉利可以通過與FF的合作共同搶占智能電動(dòng)車領(lǐng)域的技術(shù)高地，并盡快從一家傳統(tǒng)主機(jī)廠向智能互聯(lián)網(wǎng)科技公司轉(zhuǎn)變;同時(shí)，F(xiàn)F還可協(xié)助吉利開拓北美市場(chǎng)，將吉利汽車的版圖擴(kuò)大到前所未有的廣度。

訂單已超1.4萬輛

北京商報(bào)記者了解到，自成立以來，F(xiàn)F已獲得超過20億美元的投資，基于這些投資，F(xiàn)F開發(fā)完成首款車型FF 91，第二款車型FF 81的產(chǎn)品定義也已經(jīng)完成，研發(fā)工作正在推進(jìn)。

“而此次SPAC項(xiàng)目融資完成后，將為FF 91的大規(guī)模量產(chǎn)和交付、后續(xù)產(chǎn)品FF 81和I.A.I系統(tǒng)的開發(fā)提供足夠的資金支持。”FF相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

根據(jù)FF的產(chǎn)品規(guī)劃，未來五年，F(xiàn)F的B2C乘用車規(guī)劃將包括FF 91系列、FF 81系列和FF 71系列。旗艦產(chǎn)品FF91計(jì)劃在IPO完成后約12個(gè)月內(nèi)推出，后續(xù)投放市場(chǎng)的高端大眾市場(chǎng)車型FF 81預(yù)計(jì)于2023年量產(chǎn)上市，F(xiàn)F71預(yù)計(jì)將于2024年底量產(chǎn)上市。除乘用車外，F(xiàn)F還計(jì)劃在2023年利用其專有的VPA平臺(tái)推出“最后一英里智能運(yùn)輸車”(SLMD)。

至于生產(chǎn)方面的規(guī)劃，F(xiàn)F表示將采用全球化的生產(chǎn)制造布局和輕資產(chǎn)的混合制造策略，包括其在加州漢福德的制造工廠，以及與一家韓國(guó)合作伙伴在生產(chǎn)制造方面的代工合作。此外，該公司正在尋求通過以合資方式在中國(guó)進(jìn)行代工生產(chǎn)。

據(jù)悉，F(xiàn)F 91目前已獲得超過1.4萬輛訂單，F(xiàn)F預(yù)計(jì)未來五年銷量將超過40萬輛。

“不過，從FF現(xiàn)在透露出的消息來看，其產(chǎn)品布局還是聚焦在高端市場(chǎng)，定價(jià)過高的話對(duì)于規(guī)?；l(fā)展不太有利，可以考慮推出一些更符合普通消費(fèi)者購(gòu)買力的車型。”產(chǎn)經(jīng)觀察家丁少將說。

FF方面還指出，如果FF如期IPO成功，意味著FF創(chuàng)始人賈躍亭的債權(quán)人信托資產(chǎn)快速增值是可以預(yù)期的事情，這將會(huì)幫助賈躍亭債權(quán)人更早受償。

關(guān)鍵詞： 法拉第未來 賈躍亭 造車夢(mèng)