繼“寶萬之爭(zhēng)”以來，監(jiān)管部門多次為萬能險(xiǎn)“立規(guī)矩”。8月11日，北京商報(bào)記者獲悉，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部約談了12家人身險(xiǎn)公司的總經(jīng)理和總精算師，指出了萬能險(xiǎn)存在利差損風(fēng)險(xiǎn)隱患的問題，并對(duì)各公司提出了整改要求。

據(jù)了解，12家被約談的公司為：上海人壽、渤海人壽、珠江人壽、百年人壽、陽光人壽、君康人壽、信泰人壽、中信保誠(chéng)人壽、英大泰和人壽、光大永明人壽、復(fù)星保德信人壽、橫琴人壽。

會(huì)談中，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部指出，因這些公司的萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在實(shí)際結(jié)算利率大于財(cái)務(wù)收益率所帶來的利差損風(fēng)險(xiǎn)隱患，人身險(xiǎn)部責(zé)令各公司立即整改，根據(jù)萬能賬戶實(shí)際投資情況，科學(xué)合理確定實(shí)際結(jié)算利率，并于9月1日前將整改情況進(jìn)行書面報(bào)告;其次，人身險(xiǎn)部要求各公司對(duì)消費(fèi)者做好解釋說明和相關(guān)服務(wù)工作;最后，對(duì)整改不到位的公司，監(jiān)管部門將依法采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

為何萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)受到監(jiān)管部門如此重視?這或許從萬能險(xiǎn)與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)本質(zhì)區(qū)別談起。前者與后者一樣給予保護(hù)生命保障，不過，前者還可以讓客戶直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資賬戶內(nèi)資金的投資活動(dòng)，保單價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資賬戶資金的業(yè)績(jī)掛鉤。

此前，在2015年“寶萬之爭(zhēng)”中，圍繞著用萬能險(xiǎn)購(gòu)買的股票是否擁有表決權(quán)的爭(zhēng)論，便是引燃“大戰(zhàn)”的導(dǎo)火索之一;部分業(yè)內(nèi)人士亦認(rèn)為，寶能系資金來自于萬能險(xiǎn)，而萬能險(xiǎn)便是打開險(xiǎn)企投資“潘多拉魔盒”的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;。

“相比壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障屬性，萬能險(xiǎn)的理財(cái)屬性更強(qiáng)。”蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陳嘉寧介紹稱，萬能險(xiǎn)的高結(jié)算利率，目的是為了吸引投保人進(jìn)行投資;然而，結(jié)算利率與公司財(cái)務(wù)收益率之間利差過大，將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)上做得越多、虧的越多，并非可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

而北京商報(bào)記者通過梳理也發(fā)現(xiàn)，在這12家公司中，有多家公司實(shí)際結(jié)算利率常年高于5%，部分公司甚至年初至今實(shí)際結(jié)算利率一直保持在6%以上，如復(fù)星保德信人壽的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品“附加天天盈B款年金保險(xiǎn)”，其2016年底至2017年初售賣版本從年初至今有著6.5%的結(jié)算利率;恒大人壽的“恒大人壽金玉盈泰一號(hào)兩全保險(xiǎn)”也有6.5%;上海人壽的“盛世加利兩全保險(xiǎn)”年初至今有著6.35%的結(jié)算利率……而天安人壽、泰康人壽旗下產(chǎn)品也保持著6.05%的結(jié)算利率。

“相較銀行理財(cái)?shù)?-4個(gè)百分點(diǎn)的收益率，以及貨幣基金1-2個(gè)百分點(diǎn)的收益率，萬能險(xiǎn)高達(dá)5%乃至6%的收益率也顯然偏高。”談及對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)的影響，陳嘉寧如是評(píng)價(jià)，并認(rèn)為監(jiān)管出手有著遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)的作用，防止侵害消費(fèi)者權(quán)益。

事實(shí)上，在近期銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)亂象整治“回頭看”工作要點(diǎn)中，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)被單獨(dú)列明。如萬能單獨(dú)賬戶的資產(chǎn)未單獨(dú)管理;在同一萬能單獨(dú)賬戶管理的保單未采用同一結(jié)算利率;萬能賬戶實(shí)際結(jié)算利率未根據(jù)萬能賬戶單獨(dú)資產(chǎn)的實(shí)際投資狀況科學(xué)合理地確定，存在剛性兌付的情形;萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，對(duì)可能存在的利差損風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)未制定可行的應(yīng)對(duì)措施等。

關(guān)鍵詞： 壽險(xiǎn)公司 萬能險(xiǎn)