顧名思義，行業(yè)主題基金是集中投資于某一個行業(yè)、某一個區(qū)域、某一個策略或者某一個主題的股票組合的基金。

1、持倉集中度高

我們一般常說，雞蛋不能放在同一個籃子里，但行業(yè)主題基金強調(diào)的是精選一個籃子集中投資。

我們可以從歷次季報看行業(yè)集中度，通過持股明細去判斷基金是否為行業(yè)主題基金。

選取兩只基金為例，通過行業(yè)配置對比不難發(fā)現(xiàn)，雖然同為混合型基金，A基金配置較為分散，而B基金高度集中。另外，B基金重倉的科技領(lǐng)域成長性好，但波動也大，不適合風險承受能力弱的投資者持有，更不能“追漲殺跌”。

2、基金收益彈性大

來源：天天基金網(wǎng)，截至2020-09-23

集中度高既是優(yōu)勢也是風險，基金凈值走勢很大程度取決于一個行業(yè)的波動情況，行業(yè)興則基金漲，行業(yè)衰則基金跌。

若行業(yè)受益，對應(yīng)的行業(yè)主題基金可能短時間內(nèi)實現(xiàn)較高超額收益，當風口過去，或者是行業(yè)遭遇了黑天鵝，那對于基金的業(yè)績影響也是很大的。

從申萬一級行業(yè)指數(shù)近3年年化波動率看，有18個行業(yè)指數(shù)年化波動率要高于同期大中盤指數(shù)。

怎樣選擇主題基金?

1、選對賽道

投資行業(yè)主題基金的前提是你對這類行業(yè)有一定了解和研究，或者中長期看好該行業(yè)前景，而不只是被短期市場行情上漲而吸引，否則很難把握買賣時機，容易追高被套。

一個好的投資主題應(yīng)該有合理的投資邏輯、長期的成長性和堅實的業(yè)績支撐，在選擇一個賽道時，不妨思考一下：這個行業(yè)未來市場空間大不大?行業(yè)內(nèi)公司的賺錢能力強不強?

2、選對投資策略

核心+衛(wèi)星配置策略是個不錯的方法。

核心產(chǎn)品通常可以選擇長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)主動管理基金或者是寬基指數(shù)基金;

衛(wèi)星產(chǎn)品則可以結(jié)合不同的市場環(huán)境，小倉位來配置看好的行業(yè)主題基金來沖擊更高的收益。小編建議單個行業(yè)的配置比例不超過15-20%，所有行業(yè)的配置比例盡量不超過50%。

3、選對投資工具

業(yè)績是每個人買基金都會第一個看的，但我們選基，過往業(yè)績可以用來參考，不能全信，切勿被短期的業(yè)績所迷惑，很有可能是運氣的成分，不具有持續(xù)性，長期業(yè)績有一點參考價值。

另外換手率、回撤也很重要，換手率高的基金不一定是差的基金，但是頻繁短線交易、追漲殺跌的基金，其換手率一定不低。

而不注重控制回撤的基金經(jīng)理，你買進去也很容易被套。需要注意的是，行業(yè)主題基金本身波動大，20%左右的最大回撤也是正常的，但是超過這個幅度，我們就要小心。

關(guān)鍵詞： 行業(yè)主題基金 主題基金